股票做杠杆 道指录得5月来最大单周涨幅，英伟达两天市值蒸发2000亿美元

发布日期：2024-08-05 21:03    点击次数：144

　　当地时间6月21日（周五），美股三大指数走势分化，道指巩固近期涨幅，英伟达回调压力继续拖累科技板块，令标普500指数和纳指走势承压。另一方面，由于周五是是所谓的“三巫日”股票做杠杆，大量股票期权、股指期权和股指期货同时到期，被认为是当天市场波动加剧的因素之一。

　　截至当天收盘，道琼斯工业平均指数涨15.57点，涨幅为0.04%，报39150.33点； 纳斯达克综合指数下跌32.23点，跌幅为0.18%，报17689.36点；标准普尔500指数下跌8.55点，跌幅为0.16%，报5464.62点。

　　英伟达连续第二个交易日下跌，收跌3.5%，拖累标普信息技术板块下跌0.84%，领跌11个主要板块。

　　全周来看，道指累计上涨1.47%，录得5月份以来的最大单周涨幅。纳指基本持平。标普500指数上涨0.66%，为连续第三周上涨。随着近期科技股承压，尤其是英伟达两天市值蒸发2000亿美元，其他板块是否能够弥补科技股开始走低后带来的空缺，引发市场对美股见顶的担忧。

　　Financial Enhancement集团分析师斯雷瑟（Andrew Thrasher）将目前的市场称为“卖方正在进场，而多头在刀刃上跳舞”。他表示，现在一切几乎都取决于英伟达和苹果，引发市场下跌所需的因素并不多。

　　美国银行分析师艾莉亚（Vivek Arya）则认为，不应将英伟达视为潜在的长期回调“受害者”，称今天的人工智能热潮与上世纪90年代的互联网泡沫完全不同。

值得注意的是，过去的2023年，房企拿地的分化趋势继续加强，例如，央国企仍然是土地市场的拿地主力军，拿地TOP100的房企中，有80%的企业均为国资企业；2023年销售前20的房企拿地货值就占了近8成；有五成的企业未拿地，但是有25家企业的拿地金额都超过百亿，甚至有房企拿地金额同比涨幅超过30%；有土地溢价率超60%，也有土地流拍。

　　艾莉亚在一份报告中表示：“与通过冒险融资的‘互联网热潮’不同，生成式AI的部署是一些资金最雄厚客户之间的一场关键任务竞赛。”

　　5.5万亿美元期权到期“撞上”指数调整

　　近两个交易日市场的波动也被认为与周五所谓的“三巫聚首”有关。据期权平台SpotGamma估算，今天美国股市约有5.5万亿美元的与指数、股票和交易所交易基金（ETF）挂钩的期权到期。而此次期权到期日适逢标普500指数、道琼斯指数每个季度的权重调整，追踪其指数的ETF也会跟着一起调整。

　　SpotGamma创始人布伦特-科丘巴（Brent Kochuba）称，这一次与看涨期权挂钩的到期价值约为看跌期权名义价值的11倍。与上一季度接近5:1的比例相比，这一差距有所扩大。差距的扩大预示着市场对上行风险敞口的需求不断增长，而对看跌期权的需求则不断萎缩。

　　他说，这也可能使交易量大的基准股指和股票在周五和下周初小幅走低。科丘巴说：“期权总体已经上行过度。接下来将开始盘整，市场将变得更加动荡。”

　　“周五的市场交投都集中在英伟达看涨期权上。”Simplify Asset Management首席策略师格林（Michael Green）称，“超过700万张英伟达期权合约成交。这差不多相当于五年前市场上总共合约交易量的三到四倍。”

　　美国6月Markit综合PMI创两年多新高

　　经济数据方面，随着就业反弹，美国 6 月份采购经理人指数 (PMI) 攀升至 26 个月高点，而价格压力的缓解表明近期通胀放缓的趋势可能会持续。美国5月二手房销售连续第三个月下降，同时房价再创新高。春季作为美国传统的楼市销售旺季，一直备受人们关注。

　　全美房地产经纪人协会（NAR）周五公布的数据显示，5月二手房销量为年化411万套，较4月份下降0.7%。

　　与此同时，二手房库存上升，原因被认为是那些在等待利率下降再挂牌出售的房主决定不能再等了。

　　市场上的住房供应同比增长18.5%至128万套，但仍远低于疫情之前的水平。

　　标普全球公布的最新数据报告显示，美国6月服务业采购经理人指数(PMI)升至55.1，高于预期的53.7，表明经济在第二季度表现稳健。

　　制造业 PMI 初值从 5 月份的 51.3 微升至 51.7。服务业 PMI 初值从 5 月份的 54.8 升至 55.1，创 26 个月新高。

　　投入品价格指数从 5 月份的 57.2 跌至 56.6。产出品价格指数从 5 月份的 54.3 跌至五个月低点 53.5。制造业和服务业价格均有所放缓。

　　标普全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示：“历史比较表明，最新的下降使该调查的价格指标与美联储 2% 的通胀目标保持一致。”

　　根据芝商所(CME)的FedWatch工具股票做杠杆，交易员目前认为美联储9月降息的可能性为58%，仍预计今年将降息两次。